Portfolio Heat: একসঙ্গে Stop Hit হলে Total Open Risk মাপুন

Portfolio Heat: একসঙ্গে Stop Hit হলে Total Open Risk মাপুন

Position sizing একটি trade-এর risk control করে। Portfolio heat জিজ্ঞেস করে কয়েকটি open trade একই সময়ে বিপক্ষে গেলে কী হবে। এটি প্রতিটি stop-এ planned loss add করে, তারপর correlation, gap, slippage বা leverage combined loss আরও বড় করতে পারে কি না test করে।

Read in English: Portfolio Heat: Measure Total Open-Trade Risk Before Stops Hit Together

Learning objective: এই tutorial শেষে আপনি প্রতিটি position-এর risk at stop calculate করতে, total open risk-কে account equity-এর percentage হিসেবে express করতে, related exposure group করতে এবং আরেকটি trade accept করার আগে gap-and-slippage stress test add করতে পারবেন।

1. একটি position-এর risk at stop define করুন

Simple long position-এর জন্য:

Risk at stop = (entry price − stop price) × quantity + estimated exit cost।

Short position-এর জন্য price difference reverse করুন। Futures-এ contract point value, FX-এ pip value ও currency conversion দরকার; option underlying-এর সঙ্গে one-for-one move করে না বলে scenario-based revaluation দরকার।

Example:

• Entry: £50
• Stop: £48
• Quantity: 200 shares
• Exit-এ estimated spread, slippage ও fee: £30

Risk at stop = (£50 − £48) × 200 + £30 = £430।

এটি planning estimate। Gap, halt বা fast market-এ stop order £48 fill guarantee করে না।

2. Portfolio heat define করুন

Conservative starting calculation:

Portfolio heat = সব open trade-এর risk at stop-এর sum ÷ current account equity।

£50,000 account-এ combined risk at stop £1,800 হলে:

Portfolio heat = £1,800 ÷ £50,000 = 3.60%।

Percentage universal acceptable limit নয়। এটি trader-এর own tested risk policy-এর সঙ্গে current book compare করার common scale।

Original deposit নয়, current equity ব্যবহার করুন। Drawdown-এর পরে same £1,800 risk remaining account-এর larger percentage।

3. Four-position worked example

Hypothetical £50,000 account-এ four trade আছে:

Position	Planned stop-এ risk	Account risk
Gold	£400	0.80%
Nasdaq-100	£500	1.00%
Bitcoin	£600	1.20%
WTI crude oil	£300	0.60%
Total	£1,800	3.60%

Arithmetic simple। Interpretation simple নয়। Nasdaq ও Bitcoin same risk-on/risk-off catalyst-এ react করতে পারে, আর gold ও oil দুটোই dollar, rate বা geopolitical news-এ move করতে পারে। Four ticker মানে necessarily four independent risk নয়।

Fifth trade add করার আগে proposed position-এর after-entry heat calculate করুন। New trade £500 risk করলে অন্য কিছু unchanged অবস্থায় planned heat 3.60% থেকে 4.60%-এ উঠবে।

4. Common driver অনুযায়ী heat group করুন

Factor বা theme অনুযায়ী position group করে second view add করুন:

Risk group	Positions	Risk at stop	Account risk
Growth ও liquidity	Nasdaq-100, Bitcoin	£1,100	2.20%
Commodities ও macro	Gold, WTI	£700	1.40%

Grouping deliberately simple। Real exposure overlap করতে পারে: oil inflation expectation influence করে, rate technology valuation affect করে, এবং dollar move table-এর every asset-এ পৌঁছাতে পারে।

Useful group label:

• equity beta;
• technology ও AI;
• duration ও interest rate;
• US dollar sensitivity;
• commodity ও inflation;
• crypto liquidity;
• geography বা currency;
• CPI বা central-bank decision-এর মতো single event।

Ticker count দিয়ে নয়, যে risk একসঙ্গে fail করতে পারে সেই অনুযায়ী limit set করুন।

5. Long ও short risk সহজে net করবেন না

Long technology stock ও short equity index hedged দেখাতে পারে, কিন্তু hedge ratio change করতে পারে। Index closed থাকা অবস্থায় stock earnings-এ gap করতে পারে, অথবা basis, borrow বা execution difference-এর কারণে both leg lose করতে পারে।

অন্তত three number track করুন:

1. Gross heat — netting ছাড়া সব planned stop loss-এর sum।
2. Directional বা factor heat — defensible hedge estimate-এর পরে exposure।
3. Stressed heat — weaker correlation ও worse execution-সহ common adverse scenario-এর loss।

Gross heat intentionally conservative। Net heat portfolio explain করতে সাহায্য করে, তবে both leg close করার operational risk erase করা উচিত নয়।

6. Gap-and-slippage stress test add করুন

Planned £1,800 heat stop-এর কাছাকাছি execution assume করে। প্রতিটি market-এর gap, liquidity ও leverage risk অনুযায়ী hypothetical stress multiplier apply করুন:

Position	Planned risk	Illustrative stress multiplier	Stressed loss
Gold	£400	1.25×	£500
Nasdaq-100	£500	1.50×	£750
Bitcoin	£600	2.00×	£1,200
WTI crude oil	£300	1.50×	£450
Total	£1,800	—	£2,900

Stressed heat:

£2,900 ÷ £50,000 = 5.80%।

Multiplier example, recommended setting নয়। Historical gap, adverse excursion, real slippage ও instrument-specific market structure থেকে estimate করুন। Crypto continuously trade করলেও sharply move করতে পারে; futures maintenance window-এর across gap করতে পারে; individual share earnings-এর across jump করতে পারে; leveraged derivative planned stop-এর আগে liquidate হতে পারে।

7. এখনও fill না হওয়া order include করুন

Pending order hidden heat তৈরি করতে পারে। Stop-entry order trader away থাকা অবস্থায় trigger করতে পারে এবং several correlated order same market move-এ fill হতে পারে।

Separate total maintain করুন:

• current open-position heat;
• pending order-এর potential heat;
• every eligible signal fill হলে heat;
• planned reduction বা hedge-এর পরে heat।

Four breakout order weaker dollar-এর ওপর depend করলে শুধু one fill করবে assume করা risk understate করতে পারে।

8. Trade change হলে heat update করুন

Portfolio heat entry-তে fixed নয়।

Price stop-এর দিকে move করে

Equity fall করে এবং stop-এর remaining distance change হয়। Risk measurement অনুযায়ী current equity থেকে stop-এর loss shrink করতে পারে, কিন্তু realised drawdown ইতোমধ্যে account base reduce করেছে।

Stop move করে

Trailing stop planned risk reduce করতে পারে, তবে only if execute করতে পারে। Stop আরও দূরে নেওয়া heat বাড়ায় এবং exposure add করার মতো treat করা উচিত।

Partial exit

Quantity reduce করলে risk at stop কমে। Remaining size ও new estimated cost দিয়ে recalculate করুন।

Volatility change

Volatility rise করলে same price stop too tight বা too exposed হতে পারে। Volatility-based distance ও sizing-এর জন্য ATR ও Volatility-Adjusted Position Sizing guide দেখুন।

Currency move

Dollar, yen বা euro exposure hold করা sterling account-এর updated FX conversion দরকার। Instrument price unchanged হলেও local-currency risk change করতে পারে।

9. Heat ও margin আলাদা

Margin broker কত collateral require করে তার উত্তর দেয়। Portfolio heat stop বা stress level-এ risk plan fail হলে loss estimate করে।

Trade little margin use করেও large gap risk carry করতে পারে। Fully paid position-ও significant portfolio heat contribute করতে পারে। Broker liquidation rule trader-এর stop পৌঁছানোর আগে leveraged position close করতে পারে।

দুটো track করুন:

• risk budget, potential loss based;
• margin utilisation, collateral ও liquidation mechanics based।

Difference-এর জন্য Leverage, Margin ও Liquidation Risk দেখুন।

10. Trade accept করার আগে risk bucket ব্যবহার করুন

Practical pre-trade gate প্রশ্ন করতে পারে:

1. Realistic cost-সহ new trade-এর risk at stop কত?
2. Entry-এর পরে gross heat কত হবে?
3. কোন existing position একই main driver share করে?
4. Group heat কত হবে?
5. Portfolio gap-and-slippage stress-এ কী হয়?
6. Pending order-ও trigger করতে পারে?
7. Whole cluster exit করার মতো liquidity আছে?

New signal risk bucket exceed করলে size reduce, existing position reduce, অন্য trade close হওয়া পর্যন্ত wait বা setup reject করা যায়। Signal quality account-এর loss absorb করার capacity remove করে না।

11. Common mistake

Loss estimate-এর বদলে position percentage add করা

10% portfolio weight 10% account risk-এর সমান নয়। Risk stop distance, volatility, leverage ও instrument value-এর ওপর depend করে।

Every stop exactly fill করবে assume করা

Stop execution instruction, price guarantee নয়। Gap ও slippage scenario add করুন।

Different ticker-কে diversification ভাবা

Several asset one macro factor share করতে পারে। Likely failure mode অনুযায়ী exposure group করুন।

Hedge 100% net করা

Basis, timing, liquidity ও correlation break করতে পারে। Gross view রাখুন।

Pending order ignore করা

Several conditional order একসঙ্গে trigger হয়ে open book-এর চেয়ে more heat create করতে পারে।

Denominator হিসেবে starting balance ব্যবহার করা

Risk current equity ও realised drawdown-এর সঙ্গে respond করবে।

Currency ও contract multiplier ভুলে যাওয়া

সব risk account-এর base currency-তে convert করুন এবং futures, options বা CFD contract value verify করুন।

12. Practical checklist

• Every open position-এর price-to-stop loss calculate করুন।
• Material হলে spread, slippage, fee ও financing add করুন।
• All risk one base currency-তে convert করুন।
• Total risk current account equity দিয়ে divide করুন।
• Factor, theme, event ও correlation অনুযায়ী position group করুন।
• Gross, grouped ও stressed heat separately track করুন।
• Pending order ও simultaneous-signal scenario include করুন।
• Instrument-specific gap ও liquidity stress apply করুন।
• Size, stop, volatility, currency বা equity change হলে recalculate করুন।
• Stop risk থেকে margin ও liquidation risk separately review করুন।
• Historical ও simulated drawdown-এর against policy test করুন।

Core lesson

Risk একটি trade-এর boundary-তে থামে না। Portfolio heat several open position-কে one account-level loss estimate-এ convert করে, তারপর correlation rise ও stop slip করলে result কত worse হতে পারে জিজ্ঞেস করে।

Goal exact next loss predict করা নয়। Goal হলো one trade cluster-কে account-level surprise হতে না দেওয়া।

Educational risk disclosure

এই tutorial The Money Man editorial workflow-এর অধীনে AI-assisted research ও writing দিয়ে প্রস্তুত করা হয়েছে। সব position, multiplier ও account value hypothetical এবং শুধু method explain করতে দেওয়া। এটি educational information; personalised investment advice বা universal risk limit নয়। Stop trigger থেকে দূরে fill করতে পারে, market gap বা halt করতে পারে, এবং leveraged loss initially deposited amount ছাড়িয়ে যেতে পারে।