R-Multiple ব্যাখ্যা: Initial Risk দিয়ে Trading Result তুলনা করুন

Read the English edition

দুটি trade একই ২০০ পাউন্ড profit করতে পারে, কিন্তু একটির risk অন্যটির চেয়ে অনেক বেশি হতে পারে। R-multiple প্রতিটি ফলাফলকে শুরুর risk-এর তুলনায় প্রকাশ করে এই comparison problem সমাধান করে। একটি +£200 ফল এক trade-এ +2R, অন্যটিতে মাত্র +0.5R হতে পারে।

শেখার লক্ষ্য

এই tutorial শেষে আপনি যেন পারেন:

• initial risk-এর এক unit বা 1R নির্ধারণ করতে;
• net profit ও loss-কে realised R-multiple-এ রূপান্তর করতে;
• কয়েকটি trade থেকে average R ও expectancy হিসাব করতে;
• position size-এর পার্থক্য যেন ফলকে বিকৃত না করে, সেভাবে setup তুলনা করতে; এবং
• R-multiple কী মাপে না তা বুঝতে।

R-multiple কী?

R হলো স্বাভাবিক execution assumption-এ মূল trade invalidation ছুঁলে আপনি যত টাকা হারানোর পরিকল্পনা করেছিলেন। এটি একটি money amount; স্বয়ংক্রিয়ভাবে account-এর ১% নয়।

Planned loss যদি £100 হয়:

• £100 loss হলো −1R;
• £50 profit হলো +0.5R;
• £200 profit হলো +2R; এবং
• early exit-এ £30 loss হলো −0.3R।

মূল formula:

Realised R = net trade profit বা loss ÷ initial planned risk

Commission, fee, funding এবং সরাসরি প্রযোজ্য trading cost বাদ দেওয়ার পর net profit বা loss ব্যবহার করুন। Estimated entry ও stop-exit cost initial risk denominator-এ থাকবে কি না আগে ঠিক করুন, নিয়মটি লিখে রাখুন এবং সব trade-এ একইভাবে প্রয়োগ করুন। Cost নেই ভান করার চেয়ে consistency বেশি গুরুত্বপূর্ণ।

Risk দিয়ে normalise করা কেন উপকারী

শুধু money profit বড় position-কে পুরস্কৃত করতে পারে। Setup A £100 risk নিয়ে £300 profit করল, আর Setup B £1,000 risk নিয়ে £500 profit করল। B বেশি cash করেছে, কিন্তু A +3R এবং B মাত্র +0.5R তৈরি করেছে।

R-multiple দিয়ে তুলনা করা যায়:

• ভিন্ন position size-এর trade;
• ভিন্ন price বা contract value-এর instrument;
• account বড় হওয়ার আগে ও পরের ফল;
• একই journal-এর আলাদা setup; এবং
• comparable cost ও rule থাকলে backtest বনাম live execution।

এটি risk দূর করে না। দায়িত্বহীন বড় position-এ +1R ফলও account-কে বিপদে ফেলতে পারে। Position-sizing guide দিয়ে গ্রহণযোগ্য risk budget নির্ধারণ করুন, তারপর outcome review-তে R ব্যবহার করুন।

ধাপে ধাপে পদ্ধতি

১. Setup ও invalidation নির্ধারণ করুন

Entry condition এবং কোন price বা event idea-টিকে ভুল প্রমাণ করবে তা লিখুন। শুধু সুবিধাজনক position size তৈরির জন্য stop বেছে নেওয়া বৈধ analytical invalidation নয়।

২. প্রতি unit-এর risk হিসাব করুন

Long share trade-এর জন্য:

প্রতি share risk = planned entry − planned stop

Short trade-এ subtraction উল্টো হবে। Futures, options, FX বা CFD-তে সঠিক contract multiplier, pip value বা delta limitation অন্তর্ভুক্ত করুন। নিজের documented convention অনুযায়ী estimated cost যোগ করুন।

৩. Position size হিসাব করুন

Position size = money risk budget ÷ প্রতি unit-এর risk

Instrument fractional unit অনুমতি না দিলে নিচের পূর্ণ সংখ্যায় round করুন। ফলের exposure, margin ও gap risk গ্রহণযোগ্য কি না দেখুন। Money risk budget fixed amount বা বেছে নেওয়া percentage হতে পারে, কিন্তু কোনো percentage সবার জন্য নিরাপদ নয়।

৪. Initial 1R স্থির করুন

Entry-এর আগে initial planned risk লিখে রাখুন। Stop সরানো, partial exit নেওয়া বা confidence বাড়ার পর 1R আবার হিসাব করবেন না। Outcome দেখার পর denominator বদলালে comparison নষ্ট হয়।

৫. Net profit বা loss লিখুন

Actual filled price ব্যবহার করুন এবং প্রযোজ্য commission, spread, slippage, funding, borrow fee ও currency-conversion cost বাদ দিন। Gap-এর কারণে planned loss-এর বেশি হলে পুরো ফল লিখুন—জোর করে −1R না বানিয়ে, যেমন −1.6R।

৬. ফলকে R-এ রূপান্তর করুন

Frozen initial risk দিয়ে net outcome ভাগ করুন। +1.35R বা −0.72R-এর মতো দরকারি decimal precision রাখুন, তবে দুর্বল fill data থেকে মিথ্যা accuracy দেখাবেন না।

৭. একটি trade নয়, distribution বিশ্লেষণ করুন

প্রতিটি setup-এর জন্য দেখুন:

• trade সংখ্যা;
• average ও median R;
• average winning ও losing R;
• win rate;
• R-এ সবচেয়ে বড় win ও loss;
• losing-streak length; এবং
• cost-এর আগে ও পরের ফল।

ছোট sample একটি outlier-এর দ্বারা নিয়ন্ত্রিত হতে পারে। প্রাথমিক ফলকে provisional ধরুন।

Hypothetical worked example

ধরা যাক একজন trader চারটি trade-এর জন্য 1R = £100 নির্ধারণ করেছেন। £100 শুধু উদাহরণ, recommendation নয়।

Trade	Net outcome	Realised R
A	+£250	+2.50R
B	−£100	−1.00R
C	+£75	+0.75R
D	−£50	−0.50R

মোট ফল:

+2.50R − 1.00R + 0.75R − 0.50R = +1.75R

প্রতি trade-এর average R:

+1.75R ÷ 4 = +0.4375R

Win rate ৫০%। Average winner:

(2.50R + 0.75R) ÷ 2 = 1.625R

Average loss magnitude:

(1.00R + 0.50R) ÷ 2 = 0.75R

তারপর expectancy cross-check করা যায়:

(0.50 × 1.625R) − (0.50 × 0.75R) = প্রতি trade +0.4375R

Arithmetic positive হলেও durable edge প্রমাণের জন্য চারটি trade অনেক কম। ফলটি এই sample-এ কী ঘটেছে বলে; পরেরবার কী হবে তার promise নয়। Break-even win-rate tutorial-এ cost-এর পরে hit rate ও payoff কীভাবে কাজ করে তা ব্যাখ্যা করা হয়েছে।

Planned R, realised R ও open R

এগুলো আলাদা রাখুন:

• Planned R হলো entry-এর আগে initial money risk।
• Realised R হলো final net outcome ভাগ planned R।
• Open R একটি unrealised snapshot; exit-এর আগে হারিয়ে যেতে পারে।

Trader stop breakeven-এ নিলেও original 1R শূন্য হয় না। ওই point-এ পৌঁছাতে নেওয়া initial risk-ই trade review-এর denominator থাকে।

সাধারণ ভুল

Trade-এর পরে R আবার হিসাব করা

Price favourably move করার পর tighter stop ব্যবহার করলে result কৃত্রিমভাবে বড় দেখায়। Entry-তে 1R freeze করুন।

Fill-এর বদলে target লেখা

Planned +3R target মানে +3R result নয়। Actual fill ও net cost ব্যবহার করুন।

প্রতিটি loss-কে −1R-এ আটকে দেওয়া

Gap, slippage ও operational failure stop-এর চেয়ে বড় loss দিতে পারে। বাস্তবে −1.4R হলে সেটিই লিখুন।

Partial exit ও addition উপেক্ষা করা

প্রতিটি fill-এর weighted cash outcome হিসাব করুন, তারপর total net result-কে original risk দিয়ে ভাগ করুন। Addition maximum planned risk বদলালে journal-এ সিদ্ধান্তটি স্পষ্ট লিখুন।

অসামঞ্জস্যপূর্ণ definition তুলনা করা

এক strategy R-এ cost ধরবে, অন্যটি বাদ দেবে—এভাবে fair comparison হয় না।

Average R-কে সম্পূর্ণ performance measure ভাবা

Average R drawdown duration, trade correlation, liquidity, capacity, time in market বা rare catastrophic loss-এর probability দেখায় না।

ব্যবহারিক checklist

Trade-এর আগে:

• Entry rule লেখা আছে?
• Invalidation desired size-এর বদলে setup-এর ওপর ভিত্তি করে?
• সঠিক multiplier দিয়ে risk per unit হিসাব করা হয়েছে?
• সম্ভাব্য cost ও gap risk বিবেচনা করা হয়েছে?
• Money risk budget বহনযোগ্য?
• Initial 1R লিখে freeze করা হয়েছে?

Trade-এর পরে:

• সব fill ও cost অন্তর্ভুক্ত?
• Net outcome original 1R দিয়ে ভাগ করা হয়েছে?
• Addition, partial exit বা stop change লেখা আছে?
• Setup ও market condition tag করা হয়েছে?
• Meaningful sample-এ average ও median R দেখা হয়েছে?
• Drawdown, time, liquidity ও tail risk আলাদাভাবে review করা হয়েছে?

MAE ও MFE tutorial R-multiple-এর পরিপূরক: R initial risk-এর তুলনায় final outcome বলে, আর excursion trade-এর ভেতরে কী ঘটেছে দেখায়।

শিক্ষামূলক ঝুঁকি-ঘোষণা

R-multiple record-keeping ও analysis framework; profitability-এর guarantee নয়। Market condition, execution cost বা trader behaviour বদলালে historical average R খারাপ হতে পারে। Stop slip করতে পারে, loss 1R-এর বেশি হতে পারে এবং leverage account damage বাড়াতে পারে। Percentage-risk example সার্বজনীন rule নয় এবং আপনার finance, instrument বা experience-এর জন্য অনুপযুক্ত হতে পারে।

এটি শিক্ষামূলক উপকরণ; ব্যক্তিগত আর্থিক পরামর্শ বা trade instruction নয়। দ্য মানি ম্যান অভিজ্ঞ ট্রেডারের দৃষ্টিভঙ্গির সঙ্গে AI-সহায়িত গবেষণা ও লেখা ব্যবহার করে। Capital risk করার আগে historical ও simulated data-তে definition পরীক্ষা করুন।